Ursachen von Finanzkrisen
Finanzkrisen entstehen, wenn der Wert finanzieller Vermögenswerte erheblich sinkt. Infolgedessen haben Unternehmen Schwierigkeiten, ihren finanziellen Verpflichtungen nachzukommen, da es ihnen an ausreichender Liquidität oder an finanziellen Vermögenswerten mangelt, die in Bargeld umgewandelt werden können. Zu den Hauptursachen für Finanzkrisen zählen folgende Punkte:
Hohe Verschuldungsquote
Die primäre und entscheidende Ursache für Finanzkrisen ist das übermäßige Wachstum finanzieller Vermögenswerte, insbesondere bei Finanzinstituten. Diese weisen oft eine hohe Verschuldungsquote auf, die im Verhältnis zu ihren finanziellen Vermögenswerten steht und als Hebelwirkung bezeichnet wird. Dies kann zu einer Finanzkrise bei Unternehmen, Institutionen oder Regierungen führen.
Übermäßige Risikobereitschaft bei Investitionen in wirtschaftlich stabilen Zeiten
Ein Beispiel hierfür sind die Jahre vor der globalen Finanzkrise, als die wirtschaftlichen Bedingungen, insbesondere in den Vereinigten Staaten, günstig waren. Das Wirtschaftswachstum war stark und stabil, während die Inflations-, Arbeitslosen- und Zinssätze relativ niedrig waren, was zu einem Anstieg der Immobilienpreise führte.
Die Prognosen für einen weiteren Anstieg der Immobilienpreise führten dazu, dass viele Menschen unüberlegt und ungerechtfertigt Kredite aufnahmen, um in Immobilien zu investieren. Letztendlich kam es jedoch zu einem Preisverfall, und viele dieser Personen waren nicht in der Lage, ihre Schulden zu begleichen.
Fehlende Aufsicht und Kontrolle über Finanzinstitute
Mit der Expansion finanzieller Vermögenswerte war die Aufsicht über die Institutionen, die diese Vermögenswerte herausgeben und verwalten, durch die Aufsichtsbehörden unzureichend. Da viele Finanzinstitutionen als zuverlässig galten, zog dies das Vertrauen der breiten Öffentlichkeit an. Es ist ebenfalls wichtig zu erwähnen, dass diese Institutionen nicht im gleichen Maße der Kontrolle und Prüfung durch öffentliche Behörden unterliegen, wie beispielsweise Zentral- und Geschäftsbanken.
Korruption und Vetternwirtschaft im Bankensektor
Korruption und Vetternwirtschaft stellen sowohl soziale als auch wirtschaftliche Probleme dar, die direkte Auswirkungen auf den Finanz- und Bankensektor und damit auf die gesamte Wirtschaft haben. Die Verbreitung von Vetternwirtschaft führt häufig zu falschen wirtschaftlichen Entscheidungen, während Korruption zu ungleicher Verteilung und der Verschärfung von Armut beiträgt, was das Risiko wirtschaftlicher Instabilität erhöht.
Regulatorische und administrative Fehler im Bankensektor
Im Zuge der globalen Finanzkrise gab es eine nachlässige Kreditvergabe. Es mangelte an einer ausreichend strengen Regulierung von Finanzinstituten, sodass viele Kreditnehmer unverhältnismäßig hohe Kredite gewährt wurden, obwohl nicht abzusehen war, ob sie diese zurückzahlen könnten. Die Zentralbanken und Regierungen erkannten nicht vollständig, wie gravierend die regulatorischen Mängel bei der Kreditvergabe waren und wie sehr diese zu Verlusten im Hypothekensektor durch das Finanzsystem führten.